发明专利：（1）高导电长寿命电解锰用栅栏型阳极板的制方法（专利号：ZL3.0） （2）一种锌电积用纳米PbO2-ACF惰性阳极材料的制方法（专利号：ZL4.X） （3）锌电积用钛基二氧化铅/二氧化锰梯度电极及其制方法（专利号：ZL7.2） （4）一种新型梯度复合二氧化铅阳极板及其制方法（专利号：ZL2.9） （5）一种回收锌电积用栅栏型铝基铅合金阳极废板的方法（专利号：ZL9.4） 国际专利：（1）复合阳极材料及其制方法、阳极板及其制方法（专利号：AU2017276319（澳大利亚）） （2）复合阳极材料及其制方法、阳极板及其制方法（专利号：CA 2989275（加拿大）） 实用新型专利：（1）一种铜电积用栅栏型复合阳极板（专利号：ZL6.8） （2）一种锁扣销钉联结紧固件（专利号：ZL0.4） （3）一种阴极板用注塑成型绝缘条（专利号：ZL7.5） 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。

　　2019年5月，中国有色金属工业协会对的“新型铝合金及铝基铅合金复合材料电极设计与制”技术组织召开了科技成果评价会议，王国栋等7位金属冶金和材料专业领域的院士和同行专家组成评价专家组出具了评价报告，综合评价结论为：该技术系国内外首创，突破了传统铅合金电极的材料组成与外形结构，有效解决了铝铅多金属异质界面有效结合的难题，实现了多金属多层次连续复合材料的规模化生产，革新了铅合金表面镀膜工艺技术，提高了电极在湿法冶金体系中的电催化活性及使用寿命，技术难度大，复杂程度高，该项技术的成功应用，对湿法冶金工业的节能降耗，阴极产品质量的提高提供了技术支撑，促进了有色金属湿法冶金行业电极材料的升级改造和科技进步。

　　（1）2019年2月27日，中共中央组织部办公厅下发《关于印发第四批国家“万人计划”入选人员名单的通知》，董事长郭忠诚先生入选“万人计划”人员名单；（2）2019年6月，获批国家工业和信息化部“专精特新”小巨人企业；（3）完成2019年云南省民营小巨人企业的申报工作，并于7月22日获得云南省工业和信息化厅的认定。

　　（4）2019年11月20日，“一种铅银合金阳极表面复合陶瓷膜层成膜方法”获得云南省专利一等奖。

　　（5）2019年12月11日，入选2019年度国家知识产权优势企业。

　　负责人郭忠诚、主管会计工作负责人朱承亮及会计机构负责人（会计主管人员）李连山保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

　　天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对出具了标准无保留意见审计报告。

　　本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

　　事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整□是 √否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事□是 √否 是否存在豁免披露事项□是 √否 【重要风险提示表】 重要风险事项名称重要风险事项简要描述1.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险目前主要产品为阴、阳极板，主要应用于有色金属冶炼行业，对有色金属冶炼行业的依赖程度较高。

　　行业供需状况与下游有色金属冶炼行业的投产规模和增速紧密相关，受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响。

　　若未来我国宏观经济发生重大波动，有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将对的业绩增长产生一定程度的影响。

　　2.原材料价格波动的影响生产所需的主要原材料为铅、银、铜、不锈钢及锡等金属材料，其价格的波动与宏观经济、国际形势和市场供需情况密切相关。

　　这些原材料成本占营业成本的比例较大，如果主要原材料的供求关系发生较大变化或宏观经济和国际形势等其他原因导致价格有异常波动，将可能会对的生产经营产生不利影响。

　　3.市场竞争的风险目前，电极材料行业内企业存在着生产规模不大、资金实力不强、产品传统化、同质化现象严重等突出问题，随着市场环境和市场要求的不断变化，竞争对手间存在相互压价的情况，传统阴阳极板的毛利率逐步下降，市场竞争激烈，如果不能紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，不断优化升级产品技术和工艺，提高产品质量和性能，加强生产装的自动化升级改造，提高生产效率，降低生产成本，扩大产能规模，调整市场布局，进一步提高新技术、新产品的市场占有率，推进产品结构调整，提高产品综合毛利率，将会降低的竞争力，进而影响未来战略规划的进程。

　　4．流动资金不足的风险生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。

　　产品货款分阶段收取，销售结算周期长，且的银行贷款基本都是一年期的短期贷款，短期还款压力大，目前通过自身积累和银行贷款基本可以正常满足营运资金需求，但是，随着生产及业务规模的不断扩大，产品生产装及工艺过程自动化控制水平要求不断提高，资金规模的大小直接影响到的发展。

　　若不能改变此种结算方式或者不能积极开拓资金筹措渠道，将面临营运资金的筹措能力不能满足生产经营需要，进而制约业务发展的风险。

　　5.对外投资项目存在不确定性的风险对刚果金理工恒达的投资，因受国际政治经济环境及刚果（金）地缘政治等方面因素的影响，对外投资可能会存在一定的风险。

　　6.开展期货套期保值业务的风险通过期货套期保值操作可以规避铅、银、铜金属价格剧烈波动对生产经营的影响，有利于正常的生产经营，但同时也可能会存在一定风险：（1）市场风险：期货市场行情变化较快，可能会发生期货价格与现货价格走势背离或市场大幅波动等风险；（2）资金风险：由于交易保证金不足可能导致所持仓位被强制平仓，造成实际损失。

　　（3）技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。

　　第四节管理层讨论与分析一、业务概要商业模式：所属行业是属于国家鼓励发展的新材料产业。

　　是一家核心技术完全基于自主知识产权、研发创新能力突出，集有色金属新材料的研发、产品设计、制造加工、销售和技术服务为一体的高新技术企业。

　　专注于电化学冶金用电极新材料的技术创新和产业应用，经过多年的创新发展，已经发展成为了该领域的龙头企业之一。

　　始终坚持“技术为魂，精造为根、质量为本”的经营理念，根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预研和工艺技术优化，以技术优势引导产品的市场推广和应用，成为了“产品+设计”整体方案的提供商和解决者。

　　通过自身技术优势和产学研合作的结合，开发出了一系列具有自主知识产权的创新工艺及技术，并形成了现有产业化产品。

　　拥有的高性能铅基合金惰性阳极制技术、高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制技术、锌电积用高性能铝合金阴极制技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极制技术等均已实现了产业化应用，目前主要产品为栅栏型铝基铅合金复合阳极板、铅基合金阳极板、不锈钢阴极板以及铝合金阴极板。

　　自主研发“高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极制技术”，属世界首创，改变了传统铅基合金电极在湿法冶金行业使用150多年历史，是一项重大的技术突破，经中国有色金属工业协会组织中国工程院院士等相关领域专家评价认定：该技术具有原创性，构思新颖，关键技术具有自主知识产权，该成果整体技术处于国际水平、国内外首创，对湿法冶金工业的节能降耗，阴极产品质量和产量的提高提供了技术支撑，促进了有色金属湿法冶金行业电极材料的升级改造和科技进步。

　　该技术已经实现产业化应用和推广，与传统的铅基合金阳极相比，独创设计研发的“高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极”能够有效降低槽电压、提高电流效率、显著降低能耗、降低劳动力及原材料成本，目前已经在湿法冶炼领域得到推广和应用，并且取得了良好的应用效果及显著的经济效益。

　　产品主要应用于有色金属电化学冶金中，凭借持续创新的产品质量优势、先进稳定的生产工艺和良好的技术服务，与国内多家知名龙头企业如中金岭南、株冶集团、江西铜业、西部矿业、赤峰中色、巴彦淖尔、金鼎锌业、鑫联环保科技、汉中锌业、湖南轩华锌业、汉源锦泰等国内大中型企业或上市等建立了长期友好合作关系。

　　产品销往全国并在非洲大陆、东北亚、中亚、东南亚和中东等地区推广使用。

　　生产所需主要原材料为有色金属铅、铜、银、铝等，在原材料采购数量上，坚持以销定产、以产定采，根据客户订单及生产计划科学合理确定库存，采用持续分批量的形式向供应商采购。

　　在采购方式上，采取价格锁定的采购模式，即在合同签订后就进行有色金属价格的锁定，开展套期保值业务，同时，根据有色金属市场行情，进行现货锁价采购。

　　目前，与一些规模较大的供应商建立了长期良好的合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。

　　采取直销模式，主要通过参加公开招标及竞争性谈判等方式获取订单，以客户订单为导向组织产品的生产，以产定需科学合理确定原材料采购，进而向生产部门下达生产任务单，形成完整的产、供、销运行体系。

　　在市场营销方面，做好市场与客户动态的跟踪分析，根据不同客户的特殊工艺条件及技术要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户提供产品现场安装、指导、调试及培训服务，帮助客户解决产品应用的技术难题，提高客户产品品质，助推企业降低成本，让客户体验产品和技术带来的使用价值和经济价值，以良好的产品质量和售后服务赢得客户信赖。

　　基于产品升级换代的目标，采取以“新旧板置换”及“试用”等营销模式，在销售传统阴阳极的基础上通过“以点带面”“样板工程”逐步扩大新产品销售范围及销售额，同时通过不断地自我创新，优化和稳定产品生产工艺，降本提质增效，进而提升销售业绩和利润回报。

　　报告期内变化情况：事项是或否所处行业是否发生变化□是 √否 主营业务是否发生变化□是 √否 主要产品或服务是否发生变化□是 √否 客户类型是否发生变化□是 √否 关键资源是否发生变化□是 √否 销售渠道是否发生变化□是 √否 收入来源是否发生变化□是 √否 商业模式是否发生变化□是 √否 二、经营情况回顾(一)经营计划面对行业日趋激烈的竞争环境，按照年度经营计划，持续贯彻“技术为魂，精造为根，质量为本”的经营理念，上下一心，以业务拓展为核心工作，持续推进研发及技术工艺优化，强化全面预算管理与成本控制，防范市场风险和内控风险，坚持“在创新中谋求发展、在发展中解决问题”，进一步提升企业综合竞争能力，基本完成了年初制定的工作目标。

　　一、经营目标完成情况：在本报告期内实现营业收入总额 418,139,910.73元、利润总额 43,258,831.16元、净利润38,720,300.36元，较上年分别增长38.65%、72.56%、68.93%，毛利率20.12%，报告期内收入同比增长的主要原因：2019年有色金属行业海外新上项目、国内搬迁项目给带来了极大机遇；同时，产品质量稳定可靠，新增客户较多，为报告期内收入增长奠定坚实的基础。

　　利润总额同比增长的原因：一是收入增加带来利润增加；二是产品生产所需的主要原材料铅、铜、银、锡等市场价格下跌，采购成本降低；三是新产品的销售量大幅提升。

　　毛利率同比增长的原因：一是产量同比大幅度增加，降低了单位固定成本；二是报告期内主要原材料市场价格全年整体下跌，采购成本降低；三是新产品的毛利显著高于传统产品。

　　二、经营计划进度：1、坚定落实国际国内两个市场的战略部署，提升营销服务能力和品牌影响力。

　　（1）报告期内，通过加强市场信息搜集和分析，精准定位客户，在稳定老客户的基础上，注重新客户的开发，报告期内新增客户10多家，为业务拓展提供了持续的发展动力。

　　与云南大泽电极、汉中锌业、芜湖东方、开封金亿、金鼎锌业、中国有色集团、厦门盛屯、安胜矿业都签订了上千万的阳极板订单，与安胜矿业签订了一千多万的阴极板订单。

　　积极推广栅栏型铝基铅合金复合阳极板在非洲刚果金和赞比亚及东南亚电积铜方面的应用，与中国有色集团下属企业中色华鑫、中色马本德、中色谦比希、中色迪兹瓦、中色刚果矿业、中色卢安夏、神州矿业、腾远钴业、缅甸扬子铜业等建立了客户关系，实现新产品销售收入8954.76万元，同比增长130.44%，加快实现新产品在非洲的市场拓展目标。

　　同时积极推进与中铁资源集团在非洲刚果金的合资的运营，将中铁资源在海外的资源、渠道优势与的生产技术服务优势相结合，推动合资传统极板加工和维修业务在非洲市场的拓展，以实现投资效益的持续增长。

　　（2）报告期内，子湖南昆工恒源取得了环评批复，于2019年5月取得了环评批复后与客户签订了锰极板的采购订单，通过委托加工生产的方式完成了订单交付并取得了相关销售收入。

　　由于湖南子位于汨罗江水源区且离区域客户群有一定的距离，为了进一步降低成本，整合区域内资源优势，利用地理位置优势，辐射中南部区域的客户群，2019年11月，湖南子注册地址由汨罗迁移到岳阳水口山，并积极推进“湖南水口山项目”的开工建设手续。

　　2、坚持技术创新，推动核心技术升级；（1）报告期内，聚焦“栅栏型铝基铅合金阳极板工业化应用过程的关键技术研究”项目，围绕着新产品在产业化应用过程中在不同电解环境下出现的问题，开展完成电积铜中试、包覆工艺、铅合金、复合材料测试、配套件的材质优化等相关研究工作，给生产提供了技术方面的指导，不断优化工艺技术，提高产品性能。

　　（2）报告期内，跟踪锰电积用新型铅基多元合金阳极板的在客户的试用效果，收集了相关数据，为后续开展技术问题的攻克提供资料。

　　（3）报告期内，针对“锂离子电池富锂锰基正极材料项目”，完成了锂电研究平台搭建工作，制定了设使用及维护标准，各工序运行良好，完成前驱体制--电池组装--测试全流程工艺疏通，成功开展系列实验研究，基本具富锂锰基正极材料研发功能。

　　3、提升生产管理水平，打好质量和产能战役；（1）报告期内，生产计划方面，根据下达的生产任务单，合理安排生产计划及物资采购计划，做好生产任务的分配和生产计划的执行工作，保证了生产的连续性和稳定性。

　　（2）报告期内，组织生产方面，加强生产精细化、标准化管理，优化技术工艺方案，建立可执行的工艺技术指标，建立客户工艺参数数据库，形成作业卡；统筹资源，加强车间现场管理、生产日报表管理、生产进度管理和绩效引导管理，实行定额计件工资制，加强生产设升级改造，加强生产物料的管理，生产成本得以控制，生产效率得以提高。

　　（3）报告期内，质量管理方面，加强产品首检、合格转序、成品抽检等质量控制流程的执行，加强过程监督；针对质量管控关键问题点，通过周总结月培训，提高员工的产品质量意识，同时配套相应的质量奖罚制度，无重大产品质量问题。

　　（3）报告期内，安全环保管理方面，强化安全环保管理制度的执行力度，提高日常现场安全监控隐患排查、危险源辨识频率，对排查出的安全隐患，定措施、定责任人、限时整改，以教育为主，处罚为辅，提高安全环保意识，未发生重大安全事故和环境事件。

　　4、加强人力资源管理体系的建设和运行；报告期内，不断完善“薪酬管理体系、绩效考评体系、职级晋升体系”三位一体的人力资源管理体系，建立科学的价值评价和分配体系。

　　尤其加强了绩效考核制度的执行，与管理人员签订绩效考核任务书，将年度经营目标分解到各负责人各责任部门，细化量化考核指标，将考核指标与的年度目标紧密结合，有效地激励与约束员工行为，推动了年度经营目标的实现，建立“持续创新、长期激励、利益趋同、风险共担”的企业管理模式。

　　5、规范内部控制，提升经营效率和效果；报告期内，按照上市规范运作指引及企业内部控制规范的要求，根据实际情况，进一步梳理了内部控制制度体系，并于董事会审计委员会下设了内部审计部门，配置专人，独立行使职权，根据《内部审计制度》的规定，对内部控制设计有效性及运行有效性进行监督检查，关注经济业务管理活动的重点、热点问题及高风险领域，突出抓住重要控制活动的关键控制点，评价内部控制执行的有效性和一惯性，并提出改进建议。

　　通过内部审计，强化了内控控制管理，提高内部控制活动的有效性，进一步防范企业经营风险和财务风险，提高了的规范运作水平。

　　2019年11月26日，取得了国土资源部下发的不动产权证书（云（2019）晋宁区不动产权第0005086号），为流动资金贷款提供了支持。

　　(二)行业情况1、行业发展概况有色金属工业是国民经济重要的基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑，作为主要的能耗产业，有色金属工业已成为全面推进节能降耗、实现绿色发展的重点行业。

　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要战略物资，中国有色金属产量和消耗量位居世界。

　　根据《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》指出，“十三五”期间规模以上单位工业增加值能耗需降低18%以上。

　　湿法冶炼工艺因其独特的技术优势成为提取和精炼有色金属的重要方法之一，因此，湿法冶炼工业节能降耗直接关系着“十三五”有色金属工业节能降耗目标的实现。

　　有色金属的电解过程占整个湿法冶炼过程能耗70%以上，如锌电积能耗占75-85%，铜电积能耗占70%左右，锰电积能耗占46%左右。

　　湿法冶炼的生产成本、能耗和产品质量等都与电极材料密切相关，降低能耗的有效途径是提高电流效率，降低槽电压，而降低槽电压的主要手段是降低阳极析氧的超电压，而超电位的高低又与电极材料的性能密切相关。

　　传统的铅基合金材料在电解过程中存在着“电流效率低、能耗高、材料成本高、耐腐蚀性差”的问题，因此，电极材料更新换代，进行技术及工艺的升级，是客户的需求，也是市场的需求，具有高活性、低成本、低能耗、长寿命的电催化活性电极材料及其制造技术是冶金行业降低能耗、降低成本的重要手段，为自主研发的新型节能电极材料“栅栏型铝基铅合金阳极板”提供了极大的市场应用空间。

　　2、电极材料行业的产业链情况生产的阴、阳极板主要应用于多种金属的湿法冶炼工艺，电极材料为作该工艺的核心关键部件决定了整个生产过程中的能源消耗、产品品质以及生产效率。

　　目前，电极材料生产企业采购原材料主要为铅、铝、铜、锡、银等金属，通过锻造、压铸、熔炼和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴、阳极板，进而销售给下游锌、铜、锰等金属的冶炼企业。

　　电极材料的盈利情况主要取决于上游原材料的采购价格和对下游客户的销售情况，有色行业的发展直接影响到我的市场销售和采购成本。

　　工信部原材料工业司近日发布的2019年有色金属行业运行情况报告显示，2019年，有色金属行业深入贯彻落实党的十九大和中央经济工作会议精神，持续深化供给侧结构性改革，统筹推进做优增量、优化存量与提质增效等各项工作，严控电解铝新增产能，加快传统行业智能化、绿色化改造，行业运行情况总体平稳。

　　现阶段有色行业市场需求依然存在韧性，基建、电子等消费领域的需求旺盛，新能源汽车、智慧概念下的线缆行业、风能太阳能等清洁能源和可再生能源等新兴行业快速发展，推动了有色行业的发展。

　　境外开发积极推进，金川集团、中铝集团、万宝矿产等海外项目顺利投产达产，江西铜业、紫金矿业增资海外铜资源龙头企业。

　　报告显示，2019年，十种有色金属产量5842万吨，同比增长3.5%，增幅同比回落2.5个百分点。

　　有色行业固定资产投资全年累计增长2.1%，其中矿山投资同比增长6.8%，行业节能减排技术改造、高端材料等领域的投资不断加快。

　　国内市场铜现货平均价为47739元/吨，同比下跌5.8%；铝现货平均价为13960元/吨，同比下跌2.1%；铅现货平均价为16639元/吨，同比下跌13.0%；锌现货平均价为20489元/吨，同比下跌13.5%。

　　上游原材料价格普遍下跌，降低了电极材料行业的生产成本，下游有色金属产业的景气企稳恢复促进对冶炼用电极的需求，进而对电极材料行业销售规模的增长和扩大产生持续的促进作用。

　　3、行业主要法律和政策对经营发展的影响所属的新材料产业是我国制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一，因此政府主管部门出台了一系列支持新材料行业发展的政策。

　　《新材料标准领航行动计划（2018-2020年）》、《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》等政策均支持产品的发展。

　　自设立以来，致力于节能降耗电极新材料产品的研发、设计和产业化生产，其主要产品立足于金属冶金行业的节能减排增产，是国家未来重点发展的基础材料之一。

　　2、报告期末应收票据27,922,762.66元，比上年度末18,969,249.21元，增加8,953,513.450元，增加了47.2%，原因是报告期末持有和已背书未到期的非6+9银行银行承兑汇票较上年末增加。

　　3、报告期末在建工程2,411,166.48元，比上年度末34,205.20元，增加2,376,961.28元，增长6,949.12%，原因是报告期内为提高生产效率，增加设，尚在安装调试。

　　4、报告期末短期借款48,497,531.20元，比上年度末85,417,000.00元，减少36,919,468.80元，减少43.22%，原因是报告期内调整融资结构，降低了短期流动资金融资，增加了中长期借款额度。

　　5、报告期末长期借款27,000,000.00元，比上年度末116,458.46元增加26,883,541.54元，增加23084.23%，原因是报告期与云南红塔银行股份昆明分行签订《流动资金借款合同》，借款金额3000万元人民币，期限为2年。

　　6、报告期末应收款项融资423,980.00元，比上年度末0元，增加423,980.00元，增加，原因是报告期末持有6+9银行银行承兑汇票较上年度末增加。

　　2、报告期内营业成本333,996,817.05元，较上年度242,323,743.24元增加91,673,073.81元，增长37.36%，主要原因是报告期内主营业务增加，该增长幅度与业务规模增长相匹配。

　　3、报告期内销售费用14,046,087.42元，较上年度10,509,257.00元增加3,536,830.42元，增长33.65%，主要原因是报告期内产品销售量增加，导致运输费用增加。

　　4、报告期内管理费用7,093,907.13元，较上年度5,102,927.36元增加1,990,979.77元，增长39.02%，主要原因是报期内管理人员增加导致薪酬总额增加，中介机构费用增加。

　　6、报告期内财务费用5,862,023.34元，较上年度4,596,274.79元，增加1,265,748.55元，增长27.54%，主要原因报告期内业务规模增长，增加了融资金额导致财务费用增加，该增长幅度与业务规模增长相匹配。

　　7、报告期内信用减值损失-288,786.77元，较上年度末-4,064,209.87元，增加3,775,423.10元，增长92.89%，主要原因是上年信用减值损失增幅较大。

　　8、报告期内资产减值损失-422,657.28元，较上年度-647,718.13元增加225,060.85元，增长34.75%，主要原因是报告期末材料价格影响。

　　9、报告期内其他收益1,340,290.97元，较上年度983,161.28元增加357,129.69元，增长36.32%，主要原因是报告期内收到政府补助较上年增加。

　　10、报告期内投资收益365,278.25元，较上年度835,676.67元减少470,398.4200元，减少56.29%，主要原因是报告期内联营企业本年度利润下降，其次是期货投资亏损。

　　12、报告期内营业外收入486,623.23元，较上年度6,662.17元增加479,961.06元，增长7204.28%，主要原因是报告期内收到上市扶持资金增加48.50万元。

　　14、报告期内净利润38,720,300.36元，较上年度22,920,391.15元增加15,799,909.21元，增长68.93%，主要原因是报告期内营业规模快速增长，生产经营管理加强，业绩得到释放。

　　2、报告期内投资活动产生的现金流量净额-6,644,409.43元比上期金额-5,616,760.43元减少1,027,649.00元，减少18.30%，原因是报告期内为提高生产效率，购入机器设。

　　3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额2,029,261.81元比上期金额12,010,949.88元减少9,981,688.07元，减少83.10%，原因是本期减少昆明市晋宁区农村信用合作联社二街信用社抵押贷款700万元。

　　(四)投资状况分析1、主要控股子、参股情况于2014年3月设立全资子晋宁理工恒达科技，主要经营范围为：有色金属电极用惰性阳极板和阴极板的生产、销售与技术服务等。

　　晋宁理工恒达为的产品加工中心，报告期内，晋宁理工恒达实现营业收入344,286,574.90元，实现净利润21,814,624.88元，报告期末，资产总额133,336,373.83元，净资产57,068,821.42元。

　　于2015年9月在香港成立控股子香港理工恒达实业投资成立于2015年9月，法定股本为8,000,000股普通股，已发行8,000,000股，每股1港币，投资总额为800万元人民币（折合120万美元），经营范围为：投资；冶金、化工设的配套服务及销售；有色金属冶炼技术咨询、设计及售后服务；新材料开发和生产；境外期货套期保值业务；货物进出口业务。

　　报告期内，基于战略发展规划需要，购买其他股东持有的香港理工恒达的股权，股权转让完成后，持有香港理工恒达的股权。

　　根据云南省商务厅于2019年11日21日向发行人核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N87号），持有其的股权。

　　根据中华人民共和国商务部于2016年6日15日向中铁资源集团和发行人核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N84号），刚果金理工恒达电极材料制造简化股份投资总额为2,239.545万元人民币（折合350万美元），中铁资源集团持股60.0%，持股40.0%。

　　刚果（金）理工恒达的经营范围为“阳极板加工制作和翻新以及阴极板的制作和修复；电极材料的研发，生产，销售及技术服务。

　　于2016年11月21日成立全资子云南理工恒达商贸，主要营业范围：电极材料、金属粉末、有色金属制品等材料的销售，注册资本500万元整。

　　于2017年2月4日成立控股子昆明理工恒达塑料制品，主营业务为塑料制品的生产和销售，注册资本为60万元，以设“注塑机”评估作价36.95万元投资，占注册资本的比例为61.58%。

　　因理工恒达塑料对外业务拓展较为困难且缺乏业务相关的技术和管理人才，报告期内，经第二届董事会第二十一次会议决议注销，债权债务已结清，剩余财产已分配，社保、税务已经注销，工商注销还在进行中。

　　2017年9月，与自然人龚永年合作设立了湖南昆工恒源新材料科技，注册资本1000万元，以现金421万元和专利技术出资，占注册资本的比例为50.10%，其中专利技术评估价值为80.21万元，作价80万元人民币。

　　主要经营范围：电极材料的研发、生产与销售及技术服务；复合型新材料的研发、生产、销售与技术服务；金属材料的销售；货物及技术进出口业务等。

　　因湖南昆工恒源原注册地址位于汨罗市，汨罗江附近，环保要求较为严格，为了更好的发展，于2019年9月将注册地址迁至湖南岳阳市水口山，水口山是下游有色金属冶炼企业聚集地，靠近市场建，不仅有利于降低运输成本，而且更具市场推广优势。

　　2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人□是√否 (五)研发情况1.研发支出情况：项目本期金额/比例上期金额/比例研发支出金额12,239,059.108,172,177.95 研发支出占营业收入的比例2.93% 2.71% 研发支出中资本化的比例0% 0% 2.研发人员情况：教育程度期初人数期末人数博士01 硕士33 本科以下1116 研发人员总计1420 研发人员占员工总量的比例10.22% 8.77% 3.专利情况：项目本期数量上期数量拥有的专利数量5440 拥有的发明专利数量2922 4.研发项目情况：以节能降耗电极新材料及辅助材料的产品设计和产业化生产为主业，所设立研发项目以围绕主营业务开展，在增强产品盈利能力及市场占有率的同时储必要的技术资源，助力的可持续发展。

　　研发项目主要分为产业化应用和技术储两大类：（1）产业化应用类研发栅栏型铝基铅合金阳极板工业化应用过程的关键技术研究及其性能优化项目：项目针对栅栏型铝基铅合金阳极板在不同电积锌、铜使用家应用过程中因工况差异而导致的实际问题开展，以优化完善产品，提升产品综合性能及市场竞争能力为目的，实现以技术优势扩大市场化占有率的终目标。

　　本年度项目主要针对栅栏型阳极铝基铅合金阳极板的复合棒材尺寸（宽扁线、圆棒状、窄扁线）、复合棒排布方式进行了优化设计，全面改进了铝基铅合金复合材料制工艺，优化了铝芯前处理工艺、包覆铅层合金成分、包覆工艺参数，全面提升了栅栏型铝基铅合金阳极产品综合性能及质量稳定性，为栅栏型铝基铅合金复合阳极在海外市场的深入推广奠定了良好的基础，产品美誉度极大提升。

　　2019年度获相关授权专利4件，其中获国际授权发明专利2件（澳大利亚、加拿大），国内发明专利1件，实用新型专利1件。

　　锰电积用新型铅基多元合金复合阳极材料的研究：本项目致力于开发适用于电解锰体系应用的新型铅基多元合金复合阳极材料，拓展产品在电解锰市场中的应用。

　　项目在前期研究的基础上，本年度主要开展了锰电积用栅栏型复合阳极的中试研究工作，先后在中信大锰、麻栗坡天雄锰业、湖南东方矿业、宁夏天元锰业等电解锰生产企业进行了中试跟踪研究，结果显示产品综合性能优于传统电解锰用阳极板，在积累大量应用数据的同时，为产品大规模市场推广奠定了坚实基础，截止目前项目申请专利4件，获授权发明2件。

　　湿法冶金电极材料生产工艺优化升级及其关键性技术研究：项目针对栅栏型铝基铅合金阳极板、传统阳极板、不锈钢阴极板、铝阴极板生产线的生产工艺进行优化升级，以机械化替代人工，大幅提升产品制造的自动化水平，有效保障产品质量的同时，大幅降低产品的加工成本。

　　目前该项目已完成原有产线的自动化升级改造工作，正着手产线的扩能及智能自动化升级，进一步提升产品市场的竞争能力及市场化竞争力。

　　（2）产业化技术储类研发高锰氯离子体系电积铜用钛基贱金属氧化物涂层阳极材料的研究项目：该项目研究主要作为第三代电极产品的产业化储技术，目前已完成高锰氯离子体系电积铜用钛基贱金属氧化物涂层阳极材料制工艺研究，确立了关键性技术环节及工艺参数，后续将根据整体规划开展相关中试工作，截至目前在钛基涂层阳极材料制技术方面共申请相关发明专利8件，实用新型专利1件，其中获发明授权7件，实用新型授权1件，有效的保障了在冶金电极材料行业的技术优势。

　　锂离子电池富锂锰基正极材料的制与性能研究项目：根据发展战略，基于研发团队在电极材料方面的技术优势及前期研究基础，为有效拓展的研发方向，储必要的产业化技术资源，研发部实施了锂离子电池富锂锰基正极材料的制与性能研究项目，截至目前已完成锂电研发平台搭建工作，疏通了富锂锰基正极材料前驱体制——材料烧结——材料表征分析——电池组装——性能测试全流程工艺，并成功实施前驱体制公斤级别的放大试验，建成了较为完善的锂离子电池正极材料研发体系。

　　本年度研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因：本年度研发投入占营业收入的比重较上年同期增加60%以上，主要原因是本期针对栅栏型铝基铅合金复合阳极板在非洲刚果（金）电积铜市场推广应用，进行了科技攻关，上期针研发则主要集中于栅栏型铝基铅合金复合阳极板在国内电积锌应用领域的性能提升、工艺改进，技术积累较为成熟。

　　(六)审计情况1.非标准审计意见说明□适用√不适用 2.关键审计事项说明：关键审计事项该事项在审计中是如何应对的[收入的确认] 如附注六、30所示，昆工科技2019年度营业收入418,139,910.73元，收入来源主要为极板销售收入，在商品所有权上的风险和报酬已转移至客户时确认收入，通常在客户收到产品并验收合格时确认。

　　由于收入是昆工科技的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而高估收入的风险，我们将昆工科技收入确认识别为关键审计事项。

　　请参阅财务报表附注六、合并财务报表主要项目注释（30）营业收入、营业成本。

　　1．了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；2．选取样本检查销售合同，检查业务的线．结合应收账款、销售额函证程序，执行细节测试，检查收条、结算单等收入确认的相关单据，检查已确认收入的线．对收入和成本执行分析程序，对主要产品本期毛利率与上期比较分析；5．针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止测试，以评估销售收入是否计入恰当的期间。

　　(七)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正√适用□不适用 （1）重要会计政策变更报告期内，根据国家政策统一进行的会计政策变更为：序号会计准则或规定施行时间是否影响财务报表1 《企业会计准则第7号—非货币性资产交换》 2019年1月1日起否2 《企业会计准则2号—债务重组》 2019年1月1日起否3 关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知（财会〔2019〕6号） 2019年1月1日起列报变化4 《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会【2019】16号） 2019年1月1日起列报变化5 关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知（财会〔2018〕15号） 2018年1月1日起列报变化（2）重要会计估计变更本2019年度未发生重要的会计估计变更。

　　（3）重大会计差错更正详见附注十五、1 (八)合并报表范围的变化情况□适用√不适用 (九)企业社会责任1.扶贫社会责任履行情况□适用√不适用 2.其他社会责任履行情况√适用□不适用 在不断为股东创造的价值的同时坚持诚信经营、按章纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的责任。

　　1.不断完善员工薪酬考核和激励机制，提高员工的工作积极性和主观能动性，注重对员工的选拔和提升，加强人才梯队的建设。

　　同时，特别关注人才的文化价值追求，对取得职称及各种资质证书的员工给予加薪和培训费报销的奖励，鼓励员工不断进修，提高员工的道德修养和科学文化素质，丰富员工的物质和精神生活，从而建立良好的企业文化。

　　2.高度重视安全生产管理，不断完善安全、环保、消防、职业健康管理文件；加强安全生产管理相关规章制度的执行力，提高日常现场隐患排查频率；定期安排员工进行体检，预防、控制和有效消除职业危害；积极开展员工安全生产教育，组织新员工、外来劳务人员、临时工、实习人员“三级安全教育培训”，组织全员或班组级以上人员安全、环保、消防职业健康预防培训，组织安全管理员参加外部培训并取得证书；对存在职业健康隐患的岗位实行轮岗制；组织清洁生产内审员查处清洁生产违规；保障员工的日常安全健康劳保防护用具以及食物的供应。

　　3.重视生产效率及生产质量的提高，加强精细化、标准化生产管理，不断完善生产工艺，推进生产工艺的优化和产品技术升级，为客户提供优质高效的产品和服务。

　　4.在新建项目时，认真履行企业主体责任，严格按照国家有关项目环境管理法规要求，进行了环境影响评价，做好环保措施，各项污染治理符合国家和地方的环境保护标准。

　　5.以节能降耗电极新材料和高效储能新材料的发展和市场需求为导向，以云南省冶金电极材料工程技术研究中心的建设和发展为平台，不断开发新技术和新产品，力争推动湿法冶金行业节能降耗、绿色环保的技术革命，促使湿法冶金产业结构升级换代。

　　三、持续经营评价1、从近两年的经营情况来看，在持续经营方面的能力不断增强。

　　2018年度，实现营业收入301,577,769.33元，实现营业利润25,100,365.26元，报告期内，实现营业收入418,139,910.73元，实现营业利润42,924,258.49元，三年间，营业收入、营业利润持续增长。

　　2、报告期内，所处行业不存在受国家政策限制或国际贸易条件影响的重大不利变化风险，行业处于稳定增长的阶段，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。

　　拥有稳健的经营模式和投资计划，不断拓展销售，扩大规模，的主要产品阳极板的市场占有率为细分市场，自主研发的新产品栅栏型铝基铅合金阳极板产品性能优于传统阳极板，革新了上百年的传统工艺技术，市场前景良好，同时坚持把创新作为引领发展的动力，强化企业技术创新主体地位，相比竞争者在技术、资金、规模效应等方面具有明显优势；在业务、资产、机构、财务等方面具有独立性和自主经营的能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定；重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；经营业绩对税收优惠不存在重大依赖；不存在可能严重影响持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况。

　　四、未来展望(一)行业发展趋势1、宏观经济环境2019年以来，我国有色金属产业景气综合指数呈现企稳恢复趋势，有色金属行业整体的盈利能力发生改善。

　　由于现阶段的市场需求依然存在韧性，基建、电子等消费领域的需求旺盛，并且全球工业金属的供需平衡依然呈现紧张状态，供给缺口持续，未来有色金属行业将保持景气状态。

　　下游有色金属产业的景气企稳恢复将会增加对冶炼用电极的需求，进而对电极材料行业销售规模的增长和扩大产生持续的促进作用。

　　2、行业环境有色金属行业作为国民经济的基础工业，《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》指出，“十三五”期间规模以上单位工业增加值能耗需降低18%以上。

　　湿法冶炼工艺因其独特的技术优势成为提取和精炼有色金属的重要方法，因此，湿法冶炼工业节能降耗直接关系着“十三五”有色金属工业节能降耗目标的实现。

　　有色金属电解冶炼企业节能降耗的需求，对有色金属冶金电极材料行业产品转型升级、技术优化提出了新要求。

　　自主研发的栅栏型铝基铅合金复合材料电极产品在使用过程中能够有效的节约客户生产成本，节能降耗，提高产量。

　　未来随着下游有色金属行业“节能降耗、绿色发展”目标的推进和发展，能够显著节能降耗的栅栏型铝基铅合金复合材料产品将会逐渐替代传统的产品，将成为未来市场需求的主流并成为产业发展主要方向。

　　近年来随着我国提出“一带一路”倡议，我国进一步加强与其他国家，尤其是“一带一路”地区国家的经济文化交流，中国的企业也纷纷践行“走出去”的发展战略，在海外投资设。

　　目前，除了我国以外，全球有色金属矿产资源主要分布在非洲、南美洲、中东等地，我国主要的冶金企业也在分别在上述地区设立生产基地，就近利用当地资源进行产品的冶炼。

　　未来，随着我国环保和资源政策的日趋加码，会有更多的中资冶金企业走出国门，在海外设生产，下游需求将保持高速的增长。

　　近年来也积极布局海外市场，通过多种形式的合作进行产品的海外推广和销售，目前的产品已经在非洲刚果（金）实现销售。

　　海外市场的不断扩张和需求的不断增长将进一步促进销售的增长和提高的盈利能力。

　　国外市场的需求近年来呈高速上涨趋势，给电极材料行业的进一步发展带来了新的机遇。

　　今后随着“十三五规划”、“制造强国”战略、有色金属工业发展规划（2016-2020年）、“一带一路”战略，积极的财政政策和稳健的货币政策及一系列减税降费政策的持续推进，转型升级步伐进一步加快，工业生产稳定增长，产业结构持续优化，效益明显提高，新动能加速成长，海外冶炼项目的陆续落地、投产、扩建，去产能政策力度边际的逐步减弱，有色金属产品需求将呈现逐年稳定增长趋势，作为有色金属湿法冶炼企业的配套设供应商，这对于产品在湿法冶炼领域的应用带来极大的市场空间。

　　2、行业竞争格局经过多年的发展，通过自主研发取得的技术突破以及引进国外先进的生产设，我国冶金用电极材料行业的整体技术水平目前已达到世界先进水平，目前电极材料行业的主要技术工艺为铅合金阳极材料制技术、铜电解精炼或电积用不锈钢阴极板制技术以及锌电积用铝阴极板的制技术，但上述技术仍存在极板制作费用高、直流电耗大、阳极板的耐蚀性和导电性较差等缺点。

　　近年来，阴阳极板行业仍处于逐年稳定增长阶段，竞争日趋白热化，由于行业内企业产品结构普遍较为单一，未形成体系，产品同质化严重，技术革新较为缓慢，产品技术普遍趋于传统，产能规模效应未形成，资源整合能力弱，控制权市场效率低，行业市场集中度不高，企业议价能力弱，行业毛利率逐渐下降，具有一定的产能规模、资金实力、技术研发能力、市场营销能力的企业才能承接大型项目，占据一定的市场份额。

　　随着下游有色冶炼行业对于“绿色环保、提质增效、可持续发展”的关注以及行业内竞争的加剧，对配套设“阴、阳极板”供应商也提出了更高的要求，推动电极材料升级换代速度的加快，研发“耐腐蚀、高导电、抗变形、长寿命、低成本”的新型节能降耗型电极材料是未来行业技术发展的主要方向，行业逐渐由成本决定市场向“技术+服务+成本”共同决定市场转变。

　　只有加快产品技术革新，提高产品使用性能和产品质量，提高生产效率，做好配套服务和成本控制的企业才能占据市场竞争优势，逐步发展壮大。

　　3、的行业地位自设立以来深耕于电极材料领域，始终专注于有色金属冶金电极材料的产品研究设计和产业化应用。

　　经过多年的发展，目前已经成为一家核心技术基于自主知识产权，研发创新能力突出，集电极新材料的研发、产品设计、制造加工、销售和技术服务为一体的高新技术企业，行业技术水平、市场占有率国内外。

　　凭借较强的技术研发能力、供货能力、可靠的产品质量和服务水平，赢得了下游知名商、客户的信任和肯定，其中自主研发的栅栏型铝基铅合金复合材料电极新产品属世界首创，在节能降耗，提高产量等方面都处于市场竞争对手前列，具有较强的产品竞争优势。

　　自挂牌新三板以来，主营业务和商业模式稳定，营收规模连年增长，2019年阳极板产品的营收为32,439.16万元，在国内阳极板市场排名，阴极板的营收为5,071.49万元，在国内阴极板市场排名第三，从国内有色金属电极材料的整体产销情况来看，目前已经发展成为行业中的龙头企业之一。

　　报告期内，坚持以市场为导向，并通过不断的技术创新服务，为客户提供高质量的产品，产销量实现快速增长。

　　4、上述发展趋势对未来经营业绩和盈利能力的影响将不断加大对极板各业务板块的研发投入，补齐工艺技术短板，加强生产线的自动化建设，优化工艺装水平，提高产品质量，拓展市场，重点推广新产品，扩大产业规模，加强管理，进一步提高自身的综合实力，推动未来经营业绩和盈利能力的可持续增长。

　　(二)发展战略将遵循“聚焦绿色环保新材料主业，坚持科技创新引领，积极开展国际化经营”的发展战略，深耕主业，把主业做专、做精，把做强、做大。

　　一是专注新材料主业，近期要围绕核心专有技术，加大投入，拓展多金属连续包覆复合材料的应用领域，推动产品结构优化调整；二是要保持以技术创新为源头的传统，既要在产品开发上持续创新，也要在经营管理、体制机制、企业文化等方面全面创新，不断提升核心竞争力；三是积极践行“一带一路”发展战略，实施国际化经营，非洲、南美洲、中亚及俄罗斯等有色矿产资源丰富的国家和地区大力拓展市场，在产品初步“走出去”的基础上，贴近市场投资建，实现技术和资本“走出去”，将打造成为世界的先进复合材料及冶金电极材料制造商和供应商，同时成为昆明理工大学乃至全国相关高校影响力的科技成果孵化与转化基地。

　　(三)经营计划或目标一、经营目标：根据营销部门的市场预测和各部门的费用预算，结合的战略目标，经过认真的研究分析，制定出2020年度的经营目标为：2020年度预计实现营业收入4.5亿元，净利润4500万元。

　　二、经营计划：坚持“调结构、提性能、降成本、促销售”的经营策略，为了实现企业的总体经营目标，将加快制定和实现以下各项业务规划：1、坚持技术创新，推动核心技术升级。

　　（1）坚持技术创新理念，加强校企联合，以现有博士后科研工作站、省部级工程技术研发中心等创新平台为基础，合作建设新材料研究开发和成果转化基地，以企业作为投入主体，聚集行业相关高校和研究院所专家，在产业化合作、新技术推广、联合研发、学术交流、申报项目、人才培养等方面建立长期、紧密、全面的合作伙伴关系，充分发挥“产学研用”结合的优势，在市场需求与研发活动之间形成高效、及时的互动平台，持续提升技术研发水平和成果转化效率，为长远发展提供源源不断的科技成果支撑。

　　（2）将继续深入挖掘降本增效空间，聚焦产品应用，围绕核心技术产品“栅栏型铝基铅合金阳极板”的结构设计、工艺技术、配套产品材质方面不断探索，优化工艺技术水平、提升产品性能，不断推动产品技术升级和产品结构调整，提高技术竞争优势。

　　同时加强对铝阴极板产品的相关技术难题的攻关，形成自己的技术优势，提高铝阴极板的市场竞争力。

　　（3）遵循以市场为导向，以核心技术相关性为准绳的原则，密切跟踪市场的动态，缕清技术升级目标及思路，制定具有前瞻性的产品研发计划，着力开发绿色环保新材料产品，抢占行业的未来制高点。

　　（1）将以客户为中心，持续推进营销模式创新，完善营销体制建设，加强技术型营销队伍建设，聚焦用户需求，为客户提供“项目咨询+技术方案支持+产品供应+售后服务”的专业化、定制化、一体化服务，不断提升营销综合服务能力；（2）强化应收账款管理，创新销售回款的激励措施，保障应收账款回款率达85%以上，提高应收账款周转率，降低资金占用成本；（3）持续完善品牌价值体系建设，建立品牌管理平台，通过“品质”为品牌打造根基，通过创新为品牌赋能，进一步提高品牌美誉度、忠诚度；（4）稳定国内市场，积极拓展海外市场，通过建立战略联盟、收购兼并等多种合作方式参与资源整合，加强核心技术产品在非洲刚果金、赞比亚及南美洲市场的推广力度，拓展新产品在铜电积领域的运用，提升核心技术产品的海外市场占有率；（5）下沉营销渠道挖掘区域市场潜力，围绕有色金属资源集中区布局市场，完善产品体系，加大产业化投入，积极推动新项目建设，尤其是提高铝基铅合金复合材料电极和铝合金阴极的产业化生产能力，推动产业规模的扩张。

　　3、提升生产管理水平，打好质量、产能和成本战役（1）合理编制和更新生产计划，建立生产计划调整沟通机制，以应对市场的变化。

　　加强生产计划与销售计划、采购计划的有效衔接，加强生产进度管理和绩效引导管理，提高生产计划执行力，保障生产的连续性和稳定性。

　　（2）加强生产组织，统筹资源，持续推进标准化、精益化生产，以“提质、提效、降本、安全”为生产宗旨，完善现有的生产管理体系，以“定额定量管理体系”、“质量管理体系”、“安全生产管理体系”为抓手，加强生产工艺流程和产品消耗的合理化、标准化管理，加强产品质量流程管控，加强员工岗前培训、在岗培训，提高员工操作技能、质量意识、安全生产意识，以匠人精神，专注每一道工序，每一件产品。

　　（3）逐步推进生产线的自动化升级改造及建设，改良瓶颈工序，缩减人工成本，实现生产效率和质量稳定的有机统一。

　　（4）加强对生产成本、费用的有效监控和考核，设置合理的成本控制指标，有效控制生产成本，实现成本竞争优势。

　　4、加强人力资源管理体系的建设和运行（1）将进一步建立和完善培训、薪酬、绩效和激励机制，健全人力资源管理体系。

　　完善“绩效考核制度”、“岗位晋升制度”“员工培训制度”，建立科学的价值评价和分配体系，在对员工的工作能力、工作态度、承担的责任以及为企业作出的贡献等方面进行综合评价的基础上，进行价值分配（薪酬及岗位提升等），激活团队活力，以此实现可持续发展与员工自我价值实现的“双赢”局面。

　　将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为的长远发展储力量。

　　针对不同岗位的员工制定科学的培训计划，并根据的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。

　　采用内部交流课程、外聘专家授课及先进企业考察等多种培训方式提高员工技能，促使员工队伍进一步适应的快速发展步伐。

　　（4）将秉承“诚信、创新、共建、感恩”的核心价值观，以“讲执行、讲奉献、重落实、重团结”的标准，紧抓以人为本的用人理念，切实保护员工的合法权益，构建和谐的劳动关系，培养一支忠诚度高、凝聚力强，敢于负责、勇于担当、善于作为，拼搏进取、扎实苦干、团结一心的员工队伍，为的发展提供不竭的动力。

　　5、完善内部治理，加强内部控制，提升运营效率将严格按照上市的要求规范运作，完善治理结构，强化及子的内部控制体系建设，优化内部控制流程，不断完善风险防范机制，加强内部控制执行和监督，建立更为科学、高效、合理的决策系统，提高的经营效率和效果。

　　特别提醒投资者注意： 上述经营目标能否实现取决于以下因素：1、流动资金充足；2、所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，且未发生对发展产生重大影响的不可抗力的情形； 3、所在行业和市场处于正常的发展状态，国家对于新型复合材料产品及下游应用领域的各项鼓励和扶持政策没有发生重大不利变化； 4、主要产品和原料的市场价格和供求关系不会有重大变化； 5、生产经营业务涉及的信贷利率以及税收政策将在正常范围内波动；6、计划的投资项目（湖南水口山）能如期完成并投入生产；7、组织体系完善，核心管理团队、核心技术人员稳定； 8、无其他人力不可抗拒或不可预见因素对造成重大不利影响。

　　上述经营计划和经营目标并不构成对2020年度经营业绩的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，理解经营计划不同于业绩承诺。

　　上述经营计划所需的资金主要来自于生产经营积累及银行贷款或者股票发行的募集资金。

　　(四)不确定性因素经营目标的实现存在以下主要不确定性因素：1、资金不确定性后续经营计划很大程度上依赖于资金充足程度，特别是原有生产线自动化升级改造、新建项目、市场拓展需要较大资金投入，现阶段生产需要大量的流动资金，而的融资渠道有限，目前仍主要依靠自身的利润滚存积累和银行贷款等融资方式，远远不能满足未来的发展需求。

　　2、市场拓展的不确定性未来的发展受到国际国内宏观政治经济环境及投融资政策、环保政策、税收政策、市场环境、相关项目技术先进性及成熟度以及产品质量的影响，一旦刚果金政局不稳、对外投资政策有变、市场环境不好或者相关项目的技术先进性成熟度不够、产品质量严重不达标将会影响的市场的拓展，尤其是海外市场的拓展。

　　3、有色金属产品价格不确定性的生产的主要原材料为大宗有色金属，宏观经济、国际形势、供需状况等因素影响有色金属产品价格，将直接影响盈利水平。

　　五、风险因素(一)持续到本年度的风险因素1.受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险：目前主要产品为阴、阳极板，主要应用于有色金属冶炼行业。

　　行业供需状况与下游有色金属冶炼行业的固定资产投资规模和增速紧密相关,受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响。

　　若未来我国宏观经济发生重大波动，有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将对的业绩增长产生一定程度的影响。

　　应对措施：一方面做好国际国内宏观经济形势的了解以及行业上下游状况、行业市场环境的分析，同时根据形势、环境的变化调整战略布局，加强内部管理体制机制的建设、完善，加大研发投入，加强品牌建设和产品推广，增强核心竞争力和抵御风险的能力。

　　另一方面，在专注于本身优势成熟产品领域的同时，不断研究开发其他新材料，以保证持续健康发展。

　　2.原材料价格波动的影响：生产所需的主要原材料为铅、银、铜、不锈钢及锡等金属材料，其价格的波动与宏观经济、国际形势和市场供需情况密切相关。

　　这些原材料成本占营业成本的比例较大，如果主要原材料的供求关系发生较大变化或宏观经济和国际形势等其他原因导致价格有异常波动，将可能会对的生产经营产生不利影响。

　　近年来全球贸易摩擦加剧，国家环保政策趋严等，冶炼限产、停工、检修，造成报告期内相关金属价格一定程度波动。

　　应对措施：通过期货进行套期保值，并与主要供应商签订合约锁定价格，来降低原材料价格波动对产品生产成本的不利影响。

　　此外通过加强采购管理，合理确定采购时间和采购量，与供货效率高、货物质量好、付款条件优的供应商建立长期稳定的合作关系。

　　3.对外投资项目存在不确定性的风险：报告期内，对刚果金理工恒达的投资，因受国际因素及当地地缘政治等方面因素的影响，对外投资可能会存在一定的风险。

　　应对措施：积极配合中铁资源环球做好非洲刚果金理工恒达的各项工作，稳定生产、开拓非洲市场，满足当地湿法炼铜对电极材料的需求。

　　未来将继续加强与中铁资源的合作，积极推广的新产品，拓展非洲市场，逐步建立集国际生产、销售为一体的市场体系。

　　4.市场竞争的风险：目前，电极材料行业内企业存在着生产规模不大、资金实力不强、产品传统化、同质化现象严重等突出问题，随着市场环境和市场要求的不断变化，竞争对手间存在相互压价的情况，传统阴阳极板的毛利率逐步下降，市场竞争激烈，如果不能紧跟行业发展的步伐，聚焦客户需求，不断优化升级产品技术和工艺，提高产品质量和性能，加强生产装的自动化升级改造，提高生产效率，降低生产成本，扩大产能规模，调整市场布局，进一步提高新技术、新产品的市场占有率，推进产品结构调整，提高产品综合毛利率，将会降低的竞争力，进而影响未来战略规划的进程。

　　应对措施：经过多年的发展，在技术创新能力、生产能力、销售能力、品牌能力等方面形成了一定的优势，特别是实现栅栏型铝基铅合金阳极板制技术在阳极板上的应用及产业化生产，革新了镀膜工艺技术，延长了阳极使用寿命，尤其是对湿法冶金电积过程的节能降耗和阴极产品质量的提高提供了技术保障，对湿法冶金行业阳极的升级改造和科技进步具有推动作用。

　　该项目整体技术在有色金属电积领域处于国际水平，技术经济指标先进，在节约原材料、提高电效，降低槽电压、提高电流密度方面相较于传统阳极板都具有显著优势。

　　报告期内，通过加强精细化、标准化生产管理，控制生产成本，持续加大研发投入，不断加强对新产品的工艺技术的优化，提高新产品的性能。

　　同时注重国内外市场的拓展，提升新产品的销售占比，进一步提升的竞争力。

　　5.流动资金不足的风险生产所需原材料占生产成本比重较大，采购原材料所需资金量大，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。

　　产品货款分阶段收取，销售结算周期长，且的银行贷款基本都是一年期的短期贷款，短期还款压力大。

　　目前通过自身积累和银行贷款基本可以正常满足营运资金需求，但是，随着生产及业务规模的不断扩大，生产装及工艺过程自动化建设的要求不断提高，对营运资金的需求将不断增加。

　　若不能改变此种结算方式或者不能积极开拓资金筹措渠道，将面临营运资金的筹措能力不能满足生产经营需要，进而制约业务发展的风险。

　　应对措施：1.加强对原材料价格波动的预期和研判，通过期货套期保值与现货购买锁定价格相结合的方式，加强上游原材料供应商的沟通合作，减少原材料价格上涨对资金的压力；2.加强对应收账款的控制和收款管理，缩短回款周期，减少下游客户以汇票方式结算货款的额度，减少资金的不合理占用；3.加强资金使用的筹划和管理，提高资金使用效率；4.合理选择融资工具，以小成本来选择筹资组合，加强与银行等金融机构的沟通，增加银行贷款额度、期限，加强融资渠道建设，多渠道筹资。

　　6.开展期货套期保值业务的风险：通过期货套期保值操作可以规避铅、银、铜金属价格剧烈波动对生产经营的影响，有利于正常的生产经营，但同时也可能会存在一定风险：（1）市场风险：期货市场行情变化较快，可能会发生期货价格与现货价格走势背离或市场大幅波动等风险；（2）资金风险：由于交易保证金不足可能导致所持仓位被强制平仓，造成实际损失。

　　（3）技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。

　　将套期保值业务与生产经营相匹配，程度对冲金属原材料和产品价格波动风险。

　　的期货套期保值业务只限于在期货交易所交易的有色金属期货合约，严禁进行以逐利为目的的任何投机交易。

　　（3）将严格控制期货价格波动风险，在套期保值过程中设立止损线）设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。

　　（5）根据生产经营所需及客户订单周期作为期货操作期，降低期货价格波动风险。

　　（6）加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。

　　(二)报告期内新增的风险因素无第五节重要事项一、重要事项索引事项是或否索引是否存在诉讼、仲裁事项□是√否 五.二.(一) 是否存在对外担保事项□是 √否 是否存在股东及其关联方占用或转移资金、资产的情况□是 √否 是否对外提供借款□是 √否 是否存在日常性关联交易事项√是 □否 五.二.(二) 是否存在偶发性关联交易事项√是 □否 五.二.(三) 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项□是 √否 是否存在股权激励事项□是 √否 是否存在股份回购事项□是 √否 是否存在已披露的承诺事项√是 □否 五.二.(四) 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况√是 □否 五.二.(五) 是否存在被调查处罚的事项□是 √否 是否存在失信情况□是 √否 是否存在自愿披露的其他重要事项□是 √否 二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） (一)诉讼、仲裁事项1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项单位：元性质累计金额合计占期末净资产比例%作为原告/申请人作为被告/被申请人诉讼或仲裁- - - - 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的诉讼、仲裁事项□适用√不适用 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的诉讼、仲裁事项□适用√不适用 (二)报告期内发生的日常性关联交易情况单位：元具体事项类型预计金额发生金额1．购买原材料、燃料、动力- - 2．销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售6,000,0003,488,100.00 3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款） - - 4．财务资助（挂牌接受的） - - 5．章程中约定适用于本的日常关联交易类型- - 6．其他- - 报告期内，销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售为：（1）晋宁理工恒达向关联方刚果（金）理工恒达提供技术咨询、技术管理服务，包含生产工艺改进、设升级改造与维护、冶炼过程中的技术咨询与服务等，并收取费用3,488,100.00元。

　　上述关联交易系遵循市场公允原则并结合相关的技术服务项目，经双方充分沟通与平等协商而确定的。

　　交易价格公允，不会对及子生产经营产生不利影响，符合及子和全体股东利益。

　　(三)报告期内发生的偶发性关联交易情况单位：元关联方交易内容审议金额交易金额是否履行必要决策程序临时报告披露时间郭忠诚及其配偶向交通银行股份云南省分行申请银行授信额度1000万元人民币，实际控制人、控股股东郭忠诚先生及其配偶陈红玲提供保证担保。

　　10,000,000.000.00已事前及时履行2019年6月21日昆明理工大学资产经营委托昆明理工大学资产经营进行“湿法冶金用复合电极材料制技术的基础理论及数值模拟研究”项目研究开发，金额为50万元，分期支付安排如下：（1）合同签字生效后三个月内，甲方向乙方支付人民币30万元。

　　（3）完成产业化试验报告并通过验收后30日之内，甲方支付乙方人民币10万元。

　　500,000.00316,981.12 已事后补充履行2019年10月31日王荣坤以20万元购买王荣坤持有的香港理工恒达2.5%的股权。

　　200,000.00200,000.00已事前及时履行2019年9月12日郭忠诚及其配偶向中国农业银行昆明市西山区支行申请“科创贷”1000万元人民币（到期续借），控股股东、实际控制人郭忠诚及其配偶提供连带责任保证担保作为反担保。

　　10,000,000.000.00已事前及时履行2019年9月12日郭忠诚及其配偶向中国银行昆明市高新区支行申请流动资金贷款2000万元（到期续借），控股股东、实际控制人郭忠诚及其配偶拟为此次贷款提供连带责任保证担保。

　　20,000,000.000.00已事前及时履行2019年9月12日郭忠诚、黄太祥、汪飞、朱承亮与远东宏信融资租赁以“售后回租”的方式开展融资租赁业务，交易标的为部分设，本次融资1700万元，总经理郭忠诚先生、副总经理黄太祥先生、副总经理汪飞先生、财务总监朱承亮先生为此次融资提供保证担保。

　　17,000,000.000.00已事前及时履行2019年9月23日郭忠诚及其配偶向中国银行股份昆明市高新支行申请4,650万元人民币信贷额度，控股股东、实际控制人郭忠诚及其配偶为此次贷款提供连带责任保证担保。

　　46,500,000.000.00已事前及时履行2019年10月18日郭忠诚先生及其配偶向云南红塔银行昆明分行申请流动资金贷款3000万元，控股股东、实际控制人郭忠诚先生及其配偶为此次贷款提供连带责任保证作为反担保。

　　30,000,000.000.00已事前及时履行2019年12月10日昆明理工大学设计股东昆明理工大学资产经营的全资子昆明理工150,000.0070,754.72已事后补充履行2020年3月31日研究院大学设计研究院为项目提供可研性研究报告编制服务。

　　郭忠诚先生及其配偶为晋宁子向富滇银行小企业信贷专营中心贷款万元提供担保。

　　4,000,000.000.00已事后补充履行2021年6月8日昆明亘宏源科技以20万元购买昆明亘宏源科技持有的香港理工恒达2.5%的股权200,000.00200,000.00 已事后补充履行2021年6月8日刚果（金）理工恒达销售到江西省冶金国际经贸有限责任的不锈钢阴极板、材料、辅料、配件，江西省冶金国际经贸有限责任转售到本的联营企业刚果（金）理工恒达电极材料制造简化股份2,545,367.87 2,545,367.87已事后补充履行2021年6月8日偶发性关联交易的必要性、持续性以及对生产经营的影响：1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易（1）与昆明理工大学资产经营（以下简称昆工资产）的关联交易委托昆工资产进行“湿法冶金用复合电极材料制技术的基础理论及数值模拟研究”项目研究开发，支付费用，昆工资产以专题科研经费的方式使用，并由昆工资产提供研发成果。

　　定价依据由双方经协商一致后定价，价格公允，不存在利益输送的问题，不存在损害及其他非关联股东利益的情况，对的财务状况、经营成果、业务完整性和独立性无重大影响。

　　（2）与昆明理工大学设计研究院的关联交易报告期内委托昆明理工大学设计研究院出具晋宁20万片栅栏阳极生产线升级改造项目、湖南昆工恒源30万片栅栏阳极生产区新建项目可行性研究报告编制的工作。

　　昆明理工大学设计研究院为专业设计院，委托其出具可研报告具有必要性，定价为协商一致后定价，价格公允，不存在利益输送的问题，符合和全体股东利益。

　　（3）与刚果（金）理工恒达的关联交易与江西省冶金国际经贸有限责任签订合同，将不锈钢阴极板、材料、辅料、配件合计2,545,367.87元销售给江西省冶金国际经贸有限责任，其将产品、辅材配件出售到刚果（金）理工恒达。

　　本次交易为正常的商业交易行为，是生产经营所需，不存在利益输送的问题，不会对生产经营产生不利影响，符合和全体股东利益。

　　2.关联担保 报告期内关联方担保主要为帮助及子融资，以扩大生产规模，促进持续发展，应相关金融机构要求，由相应关联方提供担保或反担保。

　　关联方未收取及子担保费用、利息费用等，为及子纯受益行为，属于关联方对及子发展的支持行为，不会对及子生产经营产生不利影响，符合及子和全体股东利益。

　　3.关联方资产转让购买王荣昆、昆明亘宏源科技分别持有的香港理工恒达2.5%的股权，股权转让为平价转让，本次股权交易优化了子股权结构，进一步规范了的对外投资，加强了对香港理工恒达的控股权，对财务状况和经营成果将产生积极的影响，符合和全体股东的利益。

　　(四)承诺事项的履行情况承诺主体承诺开始日期承诺结束日期承诺来源承诺类型承诺内容承诺履行情况实际控制人或控股股东2014年9月24日挂牌同业竞争承诺承诺不构成同业竞争正在履行中实际控制人或控股股东2014年9月24日挂牌关联交易承诺 正在履行中董监高2014年9月24日挂牌同业竞争承诺承诺不构成同业竞争正在履行中董监高2014年9月24日挂牌关联交易承诺 正在履行中其他2014年9月24日挂牌同业竞争承诺承诺不构成同业竞争正在履行中其他2014年9月24日挂牌关联交易承诺 正在履行中承诺事项详细情况：承诺具体内容：（一）为避免出现同业竞争情形，控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员向出具了《避免同业竞争的承诺函》，具体承诺如下：“本人将不在中国境内，直接或间接从事或参与任何在商业上对理工恒达构成竞争的业务或活动；将不直接或间接开展对理工恒达有竞争或可能构成竞争的业务、活动或拥有与理工恒达存在同业竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他形式取得该经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或在该经济实体、机构、经济组织中担任总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人及其他高级管理人员或核心技术人员。

　　” （二）为避免出现同业竞争情形，控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员向出具了《避免关联交易的承诺函》，具体承诺如下：“本人作为昆明理工恒达科技股份（以下简称“”）的持股5%以上的自然人股东、董事、监事、高级管理人员，就规范关联交易做出以下承诺： 1、本人及与本人关系密切的家庭成员；2、本人直接或间接控制的其他企业；3、本人担任董事、监事、高级管理人员的其他企业；4、与本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员的其他企业；上述各方将尽可能减少与之间的关联交易。

　　对于确实无法避免的关联交易，将依法签订协议，并按照《法》、《章程》、《关联交易管理办法》及其他相关法律法规的规定，履行相应的决策程序。

　　二、优先股股本基本情况□适用 √不适用 三、控股股东、实际控制人情况是否合并披露：√是□否 郭忠诚先生，1965年12月生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历。

　　1983年9月至1987年7月毕业于昆明工学院冶金系获学士学位，1994年9月至2001年5月毕业于昆明理工大学冶金系获硕士及博士学位。

　　1987年8月至1994年8月历任昆明冶金研究院助理工程师、工程师；1994年9月至2019年10月历任昆明理工大学高级工程师、教授；2000年8月至2003年5月，任昆明昆理工恒达表面技术开发董事长兼总经理，兼任昆明理工大学教授；2003年6月至2013年9月，任昆明理工恒达科技董事长、总经理，兼任昆明理工大学教授；2013年10月至2019年10月，任昆明理工恒达科技股份董事长、总经理，兼任昆明理工大学教授；2019年11月至今，任昆明理工恒达科技股份董事长、总经理。

　　第七节资及利润分配情况一、普通股股票发行及募集资金使用情况（一）近两个会计年度内普通股股票发行情况□适用√不适用 （二）存续至报告期的募集资金使用情况√适用□不适用 单位：元发行次数发行情况募集金额报告期内使是否变更变更用途变更用途是否履行必报告书披露时间用金额募集资金用途情况的募集资金金额要决策程序12017年3月13日30,000,000228,000.00否- -已事前及时履行募集资金使用详细情况：报告期内，严格按照《募集资金管理制度》的相关规定，对募集资金实行专户存储、专款专用管理。

　　募集资金存放和使用符合《挂牌股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌融资》等有关法律、法规和规范性文件，不存在募集资金违规存放和用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产或借予他人、委托理财等财务性投资及用于股票及其他衍生品种、可转换债券等的交易的情况，无通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途的情。
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